国内消费赛道的投资人都在半休假的时候，LV成立了第一只人民币基金，主要投资方向居然是消费……
据记者了解，LV旗下私募基金L Catterton刚刚完成首只人民币基金的首关，规模在10亿左右。据悉，本期人民币基金的目标规模约在20亿元。
与此同时，L Catterton正式官宣中文名“路威凯腾”，并将路威凯腾人民币基金一期落地成都高新区。
值得注意的是，历年来，L Catterton的定位是PE基金，擅长控股收购和buyout，但是L Catterton 在中国募集的这只基金却以VC为主，超过半数将投资于"0到1"及"1到10"阶段的早期公司，其余投资于"10-100"阶段的成长期公司。
从LP的构成来看，本次路威凯腾人民币基金出资的LP主要由地方财政出资平台和境内外产业出资人组成。其中，境内和境外产业LP包括全球头部消费企业产业资本、食品饮料行业巨头、美妆和服饰上市公司等。
从以往投资情况来看，L Catterton投资标的多为成长型、并购型的较为成熟型的项目。而本次路威凯腾人民币基金一期将重点布局早期消费投资，包括出海、美妆个护、食品饮料、宠物、医疗健康、消费科技、新零售和服装时尚在内的八大细分消费领域投资。这意味着，通过人民币基金，路威凯腾中国方面投资将更靠前，兼顾双币基金、投资全周期。
据了解，本次募资后，路威凯腾全球资本管理规模已经突破330亿美元，折合人民币近2400亿元。其官网显示，自1989年以来，L Catterton在消费行业各个领域进行了250多项投资。投资组合包括德国百年鞋履品牌Birkenstock、高端潮流眼镜品牌Gentle Monster、英国定制宠物鲜粮品牌Butternut Box等。最近一年，L Catterton已在中国完成了对元气森林、喜茶、伯纳天纯等消费品类优质品牌的投资。
官网信息显示，2016年1月，美国消费私募股权基金Catterton、LVMH集团以及阿尔诺集团合作创建了L Catterton。
LV进军私募股权投资，首期20亿人民币基金落地成都
2022-10-31 20:13·证券时报
LVMH集团旗下、全球规模最大、完全专注于消费行业的私募股权基金L Catterton(中文名：路威凯腾)募到了第一期人民币基金的消息，给今年遇冷的消费投资带来了一丝信心。
L Catterton近日完成第一期目标规模20亿元的人民币基金的首关，并将首只人民币基金落在成都。根据公开报道，该基金的募资从2022年一季度正式启动，首关金额已过半，LP包括地方财政出资平台和境内外产业出资人，比如国内某美妆巨头、国际快消品和食品巨头等。
资料显示，LVMH集团旗下的L Catterton是全球最大专注于消费行业的顶级私募股权投资机构，在全球五大洲共有7个投资平台18个工作室，包括旗舰收购基金、北美成长基金、拉丁美洲基金、欧洲基金、亚洲基金和房地产基金。
L Catterton今年以来的投资案例，包括3月份基金出手投资英国麻薯冰淇淋品牌Little Moons，领投美国人工培育三文鱼初创公司Wildtype，收购了美国轻型露营制造商Taxa Outdoors。
值得一提的是，2019年之前，L Catterton只在大中华区进行了不到10笔投资。但从2020年开始，L Catterton悄然转变在中国内地的投资策略，开始加大中国市场的布局力度。不仅新设立了大中华区继上海工作室后的第二个工作室—北京工作室，还设立了第一只人民币基金，资金规模高达数十亿元。在中国市场，除了喜茶和元气森林，L Catterton今年独家投资了高端宠物食品品牌伯纳天纯。接下来L Catterton即将完成几个食品饮料、宠物、出海等方向的项目融资。
今年以来，消费主题投资持续遇冷。清科统计数据显示，2022年上半年，中国股权投资市场投资案例总量4167起，总金额3149亿元，投资案例数量与金额分别同比下降31.9%和54.9%;其中互联网、连锁零售和食品饮料领域投资金额降幅尤其明显，投资金额同比分别下滑89%、87%和82.6%。在人民币募资难以及美元基金处境尴尬的大环境下，能够募资成功也体现了国内LP对于世界顶级奢侈品集团的认同。
对于中国策略转变的原因，L Catterton在其2021年初发布的一篇名为《Fads vs. Facts: HuntingforUnicorns in China’s Booming Consumer Market》的报告中曾进行了详细的阐释。
L Catterton认为，2020年是中国本土消费品牌崛起的一年，彼时，天猫双11期间有357个本土品牌登上榜单，相比之下2019年同期仅有11个。这种消费市场的热度不是泡沫，其背后是中国Z世代消费群体的崛起。这群1996年至2010年出生的新生代约占中国人口的17%，但其消费支出却占中国新国货品牌总销售额的25%。尽管这里面一半的人还在上学或者初入职场，收入相当有限，但从家庭消费支出的占比来看，中国年轻世代支出占家庭支出的13%，远高于美国(3%)、英国(3%)、德国(4%)或者全球平均水平(8%)。
L Catterton在报告中提出，中国Z世代显然更具全球意识，更精通数字技术，更能接受“中国制造”的产品。年轻的中国消费者并没有把产品来源作为唯一的购买标准，而是被那些可以作为“自我表达”和“个人价值观”的产品所吸引。鉴于中国在全球舞台上日益活跃带来的民族自信，年轻人中日益增长的民族自豪感已经转化为对本土品牌的喜爱。
此外，中国Z世代还培养了与全球其他同龄人不一样的消费习惯，例如美妆行业直播带货的兴起、食品行业对快速食品的喜爱，以及服装领域兴起的汉服文化等。L Catterton认为，中国新消费品牌将诞生一批独角兽，而投资者可以从三个维度衡量一个品牌的发展潜力：
第一、品牌的创新速度是否够快;
第二、品牌是否能以更加直接和更有创造性的方式触达消费者;
第三、企业是否专注于建设品牌，建立用户的品牌忠诚度。
